Понятие финансового моделирования

Составление финансовой модели – необходимая часть реализации любого инвестиционного проекта. Финансовая модель является инструментом оценки инвестиционного потенциала проекта и позволяет выбрать оптимальную схему финансирования проекта, проанализировать последствия рисков проекта, а также оценить инвестиционную привлекательность проекта.

Проект ГЧП также требует составления финансовой модели. Финансовое моделирование осуществляется на протяжении всего жизненного цикла проекта ГЧП: на этапах предварительной оценки целесообразности его реализации, подготовки концепции проекта, решения о заключении соглашения, создании объекта, этапах финансирования и последующей эксплуатации объекта ГЧП.

В процессе составления и дальнейшего уточнения финансовой модели происходит обобщение и формализация в ней всех важных данных, характеризующих финансовые показатели проекта. Финансовая модель инвестиционного проекта, реализуемого по схеме ГЧП, представляет собой, c одной стороны, инструмент оценки его эффективности, а с другой – способ согласования интересов и распределения рисков между тремя основными группами участников проекта: органами власти, финансирующими организациями и частными инвесторами.

Построение финансовой модели осуществляется публичным партнером или инициатором проекта. Информация в финансовой модели должна быть представлена в следующей последовательности: листы с исходными данными и допущениями, листы с расчетами, листы с результатами расчетов. Визуально эти элементы должны быть разделены, но связаны расчетными формулами.

Шаг прогноза в финансовой модели на этапе проектирования и создания объекта соглашения должен составлять не более квартала, а на этапе эксплуатации и (или) технического обслуживания объекта соглашения – не более одного года.

На отдельном листе должны быть представлены результаты финансовой модели, содержащие формы прогнозной годовой финансовой отчетности и ключевые показатели проекта.

Следует отметить, что универсальной финансовой модели, подходящей для любого инвестиционного проекта, не существует. Финансовые модели являются уникальными и для каждого проекта ГЧП. Они отражают финансовые последствия принимаемых решений и позволяют гибко отслеживать последствия изменения параметров хозяйствования.