Международное движение капитала

Существует два основных подхода к определению сущности движения капитала. Это разделение объясняется развитием рынка и изменениями в понимании содержания и роли хозяйственных связей.

С точки зрения политэкономов, международное движение капитала – это помещение финансовых ресурсов в иностранных государствах с целью получения более высокой прибыли. При таком подходе рынок выступает в качестве средства достижения определенных целей на различных уровнях.

Эти два подхода разные. В России признаются оба и даже существует мнение, что эти определения равны. Но со временем противостояние теоретического и практического подхода стало менее заметным в силу происходящих изменений в экономике.

В реальном (экономическом) содержании движение капитала – ключевой элемент в развитии и функционировании мировой экономики.

Капиталовложения различаются в зависимости от характера и формы.

По характеру использования существует следующее подразделение:

1. Предпринимательские капиталы. Это чаще всего частный капитал, который вкладывается в производство какого-либо продукта и направлен на получение дивидендов.
2. Ссудные капиталы. Они представляют собой средства, которые даются взаймы ради получения процентов. В этой сфере преобладает государственный капитал, хотя и частный присутствует.

По целям капиталовложения существует следующее подразделение:

• Прямые инвестиции. Это инвестиции, нацеленные на долгосрочную заинтересованность. Это частный предпринимательский капитал, обеспечивающий контроль и управление в той или иной мере.
• Портфельные инвестиции. Они не дают контроля над объектом вложения, а обеспечивают право на доход в долгосрочной перспективе.

Но описанная модель не вполне соответствует реальному положению вещей. Она не вполне учитывает многочисленные формы операций, которые связаны с инвестициями (это справедливо в отношении лизинга, селенга, инжиниринга). К тому же если следовать схеме, то все формы равнозначны.

Рассуждая о прямых инвестициях с точки зрения экономического подхода, следует рассматривать узкое и широкое мирохозяйственные определения.

Узкое определение предполагает движение капитала с целью получения контроля над предприятием и установления прочных экономических связей между странами. В рамках этого подхода существует три способа образования прямых иностранных инвестиций: образование предприятия или расширение его при абсолютном владении иностранцев; заем на срок 5 лет и более. Но в этом случае нивелируется разница между реальными инвестициями из-за границы и вложениями граждан данной страны.

Различные трактовки породили массу споров в толковании решений некоторых практических вопросов.

За последнее время значительно увеличились прямые иностранные инвестиции.

Даже само понятие прямых инвестиций значительно расширилось. Впервые оно было применено в 1999 г. Во многих случаях международные инвестиции закрепляются некоторыми соглашениями. Чаще всего это делается при сотрудничестве двух стран или применяется при крупных международных соглашениях. В таких документах конкретизируются понятия и согласуются действия по определенным вопросам, касающимся инвестиционной политики.

При взаимодействии международных инвесторов возникают некоторые обстоятельства, носящие уже не экономический, а политический характер. Это связано с разногласиями по некоторым вопросам.

Многие страны пытаются перенести политические стандарты на экономическую, в данном случае инвестиционную, область. С помощью этих стандартов устанавливаются приоритеты рыночного развития экономики. Подразумевалось бы в этом случае, что международная политика должна строиться только на рыночной основе.

Например, Международное соглашение по иностранным инвестициям. Оно предполагало установление чрезмерно высоких стандартов режима и мер по защите инвестиций; достижение нового уровня либерализации, которая будет присутствовать на всех стадиях производственного процесса; создание юридической базы для усиления его действия; распространение принятых норм на все страны, которые вступили в Международное соглашение по иностранным инвестициям; предусмотрение мер и принципов взаимодействия с интеграционными группировками; оказание странам-членам содействия в вопросах урегулирования инвестиционных споров.

Но этот проект предлагал решение существующих вопросов при помощи мер, которые не учитывают многие стандарты, а иногда даже нарушают суверенные права государств. Именно поэтому попытка создания такого документа не была доведена до конца и проект был отложен.

В 2002 г. появилось предложение о нестандартном измерении международной инвестиционной деятельности, в частности настоящего состояния и перспектив развития. Предлагалось делать это по измерению степени использования возможностей и по рассчитываемому с помощью некоторых показателей уровню экономического потенциала страны.